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标题:
周盘点!34起国有产权交易并购项目分析
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作者:
奔跑的小炒肉
时间:
2022-12-24 10:46
标题:
周盘点!34起国有产权交易并购项目分析
知风云:
34起国有产权交易市场并购项目分析
作者|
知本咨询国企改革数据中心 郝慧慧
编辑|
亿亿
校对|
阿苓
根据全国39家大型产权交易所的数据显示,2022年12月5日-12月9日,共有国有产权并购交易项目34起完成交易,成交金额140.55亿元。并购完成后:
有11户企业实施了相对控股权的转让或增资,即产权交易后,新进投资者对标的企业的股权占比在闭区间[34%,50%]之间;
有7户企业实施了控股权的转让,即新进投资者对标的企业的股权占比在开区间(50%,67%)之间;
有16户企业实施了绝对控股权的转让或增资,即新进投资者对标的企业的股权占比在闭区间[67%,100%]之间,其中有14户企业实施了100%的股权转让。
一、企业并购项目性质分布
2022年12月5日-12月9日,发生的34起并购项目中,标的企业经济类型涉及中央企业、地方国企以及事业单位三种,具体成交数量和金额分别如下图:
表1 12月5日-12月9日并购项目中各类型标的企业的成交数量及金额
数据来源:全国39家大型产权交易所
二、34起并购项目中,标的企业涵盖了28个行业
34起并购事件从交易金额看,电力电子元器件制造的成交金额最多;从交易数量看,房地产和其他科技推广服务业是最多的。表2 12月5日-12月9日并购项目所属行业的成交额及数量分布
数据来源:39家大型产权交易所
从单个项目看,其中成交金额超过1亿元的项目,共有8个,聚焦土木工程建筑业、资本投资服务、房地产开发经营、粮油零售、旅行社及相关服务、电力电子元器件制造、非金属矿物制品业、其他采矿业。
三、34起并购项目中,所在地区涉及14个
在34起并购项目中,标的企业所属地区共涉及14个,其中成交数量最多的地区是四川。表3 12月5日-12月9日并购项目标的企业所属地区的成交额及数量分布
数据来源:全国39家大型产权交易所
从单个项目看,其中成交金额超过1亿元的8个并购项目中,标的企业所属地区中,有浙江有2个,四川有2个,陕西、江苏、四川、山东、甘肃各1个。
四、特点及重要项目剖析
在34起并购项目中,从产权交易市场的维度看,北京产权交易所成交的并购项目是最多的,达9起。其中成交金额过亿的有1个,隶属旅行社及相关服务。从所属集团看,两类公司下属企业进行产权转让的项目有八个,分别是:
浙江申嘉湖杭高速公路有限公司100%股权转让
江苏达胜高聚物股份有限公司60.55%股权转让
江西长江通用航空有限公司增资项目
青岛城乡莱禧城镇化产业投资有限公司100%股权转让
国核华清(北京)核电技术研发中心有限公司35%股权转让
中材锂膜有限公司增资项目
江苏快鹿汽车销售有限责任公司92.5%股权转让
深圳市华益润生商贸有限公司100%股权转让
其中,中材锂膜有限公司(以下简称“中财锂膜”)增资项目从行业、成交金额等维度看,均值得关注。接下来,笔者对这个项目进行简要剖析。标的企业中财锂膜主要从事锂电池隔膜的生产与销售,本次共融资65亿元,其中新进的三名外部投资者融资50亿元,原股东中材科技股份有限公司(以下简称“中材科技”)同步出资15亿元。
第一,增资后的股权结构
增资完成后,中材锂膜的控股股东和实际控制人均不会发生变更。其中:中材科技及全资子公司合计持有中材锂膜50.79%股权;
新入股东中国石化集团资本有限公司(以下简称“中石化资本”)投资15亿元,持有中材锂膜增资后10.56%股权;
新入股东中建材(安徽)新材料产业投资基金合伙企业(有限合伙)(以下简称“中建材新材料基金”)投资14亿元,持有中材锂膜增资后9.86%股权;
新入股东新原锂科(杭州)企业管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“新原锂科”)投资21亿元,持有中材锂膜增资后14.78%股份。
第二,成交溢价情况及资金用途
中材锂膜本次增资价格的评估以2021年底为评估基准日,其股东全部权益的价值为77.04亿元,本次融资溢价约84%。中材锂膜本次融资的金额将主要用于南京、萍乡、宜宾、内蒙三期、滕州三期项目的建设。
第三,投资者分析
中材锂膜本次融资引入的三家外部投资者均具有国资背景,且实力雄厚。其中:
中石化资本由中国石油化工集团有限公司持股51%。
中建材新材料基金由中国国企混改基金、中国国新控股、中国建材、海螺水泥等出资成立。
新原锂科由中国国企混改基金、三峡资本控股、中国石油集团昆仑资本等出资。
以上,是2022年12月5日-12月9日,全国39家大型产权交易所中,关于产权收购类项目的情况。接下来,知本咨询团队,将持续为业界提供国有企业的并购重组情报,请持续关注!
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